Федорова Е.А., Афанасьев Д.О.

Журнал новой экономической ассоциации, 2014, 3(23), с.38-59

Скачать журнал с официального сайта ЖНЭА

Аннотация

В статье, используя эконометрический аппарат в применении к моделированию индекса давления на валютный рынок EMPI, было проведено исследование в области идентификации значимых для прогнозирования кризисов фундаментальных финансово-экономических показателей и разработки комплексного прогностического кризисного индикатора для экономики России. Предложен методологический подход для построения комплексного кризисного индикатора на базе динамической регрессионной модели с марковскими переключениями и зависящими от времени вероятностями переключения состояний исследуемого процесса (MS-DR-TVTP), а также статистического теста отношения правдоподобия (LR-тестирования). Показано, что для России значимыми каналами возникновения и распространения кризиса являются и торговый канал (в виде темпа роста импорта), и финансовый канал (через финансовую интеграцию фондовых рынков), и банковский канал (в виде реальной процентной ставки по депозитам), что говорит о многогранном характере современных кризисных явлений в экономике России.

Ключевые слова

Экономические кризисы; Опережающие индикаторы кризиса; Индекс давления на валютный рынок EMPI; Модель с марковскими переключениями.

Авторские комментарии

Работа выполнена в рамках прикладной НИР по государственному заданию Правительства РФ  на 2013 г. Пожалуйста, ознакомьтесь с заявлением об ограничении ответственности.