Афанасьев Д.О., Федорова Е.А.jnea

Журнал новой экономической ассоциации, 2018, 3(39), с.33-54

DOI: 10.31737/2221-2264-2018-39-3-2

Скачать журнал с официального сайта ЖНЭА

Аннотация

Цель данного исследования — выявление причинно-следственных связей между ценой на электроэнергию, спросом на нее и ценой угля для различных временных масштабов на трех рынках: зоны «Европа-Урал» (EU), «Сибирь» (SI) российской биржи ATS и британский рынок APX Power UK. Используемая методология — мультимасштабный адаптивный каузальный анализ — включает декомпозицию на эмпирические моды и тест причинности по Грэнджеру и позволяет перейти от анализа данных на их исходном уровне к более детальному уровню компонент временных рядов. Результаты исследования показывают, что для рынков ATS EU и APX подтверждаются такие известные стилизованные факты, как влияние недельной сезонности спроса на цену и долгосрочное сонаправленное движение цен электроэнергии и первичных видов топлива, в то время как для ATS SI подтверждения таких фактов не найдено. С практической точки зрения эти результаты свидетельствуют о необходимости учитывать разные факторы при построении моделей цен на электроэнергию в целях прогнозирования и управления рисками на указанных рынках.

Ключевые слова: цена электроэнергии, механизмы ценообразования, причинность по Грэнджеру, декомпозиция на эмпирические моды.

Авторские комментарии

Исследование выполнено при финансовой поддержке Российского фонда фундаментальных исследований (проект № 16-06-00237 A). Пожалуйста, ознакомьтесь с заявлением об ограничении ответственности.